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聚智慧、立產(chǎn)業(yè)、興地方
10月24日，深圳市市委金融辦發(fā)布關(guān)于公開征求《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024—2026）（公開征求意見稿）》（以下簡稱《行動方案》），文件共七章、二十一條，從引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”、培育壯大“耐心資本”、吸引集聚“國際資本”、大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”、打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”和提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”等方面提出進(jìn)一步促進(jìn)深圳創(chuàng)投業(yè)發(fā)展的重要舉措。
《行動方案》提出，到2026年，深圳要更好發(fā)揮政府投資基金作用，力爭形成萬億級政府投資基金群、千億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、百億級天使母基金和種子基金群；全面激發(fā)社會資本活力，力爭經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金超過1萬家。主要舉措如下：
第一，優(yōu)化提升深圳政府性投資基金引導(dǎo)帶動作用，引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”。
加快壯大深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金體系，加快基金投資進(jìn)度，提升深圳政府引導(dǎo)基金的使用效能，支持國資基金大膽試錯，發(fā)揮好財(cái)政資金的杠桿放大作用。鼓勵國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投基金管理機(jī)構(gòu)參與深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金管理機(jī)構(gòu)公開遴選，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本參與深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群子基金；試行財(cái)政專項(xiàng)資金“補(bǔ)改投”，通過市場化方式提高財(cái)政資金配置效率；首次提出分類研究降低子基金返投認(rèn)定和要求，對于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時(shí)序進(jìn)度、資金規(guī)模等要求；整體構(gòu)建投資容錯和盡職免責(zé)機(jī)制，實(shí)行差異化考核監(jiān)督制度，區(qū)分基金屬性，提升投資積極性。
第二，推動金融資產(chǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、資管機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)投，培育壯大“耐心資本”。
以金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)展至深圳為契機(jī)，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度，支持市區(qū)政府引導(dǎo)基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設(shè)立創(chuàng)投基金。推動保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等在深圳設(shè)立千億級基金，主要投向集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等領(lǐng)域和電子信息、生命健康、高端裝備、先進(jìn)材料、新能源汽車等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。支持投資科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)和公司制創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)行5—10年中長期公司債券、科技創(chuàng)新公司債券，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)籌集長期穩(wěn)定資金的能力。
第三，依托前海合作區(qū)、河套合作區(qū)平臺政策優(yōu)勢，吸引集聚“國際資本”。
支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)優(yōu)化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)機(jī)制，拓寬試點(diǎn)投資范圍，在總量管理的基礎(chǔ)上允許靈活自主配置和更換投資項(xiàng)目；支持香港私募股權(quán)基金（LPF）直接申請?jiān)谇昂ＴO(shè)立合格境外有限合伙人；支持內(nèi)地和香港創(chuàng)投資本在河套共同設(shè)立創(chuàng)投基金。創(chuàng)投從業(yè)的香港居民依法依規(guī)享受個人所得稅稅負(fù)超過香港稅負(fù)的部分免征政策，境外高端人才和緊缺人才依法依規(guī)享受按內(nèi)地與香港個人所得稅稅負(fù)差額給予補(bǔ)貼政策。推動深圳大中型銀行機(jī)構(gòu)與其集團(tuán)旗下的香港創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動，通過“深圳商行+香港投行”模式，為科技型企業(yè)提供“股權(quán)+債權(quán)”相結(jié)合的融資服務(wù)。推動更多符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)在香港證券交易所上市。
第四，突出深圳產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司集聚優(yōu)勢，大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”。
推動深圳產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、大型科技企業(yè)和上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；探索設(shè)立面向CVC機(jī)構(gòu)的專業(yè)化母基金，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司等共同出資設(shè)立一批“鏈主”基金，推動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈延鏈”。支持市區(qū)國有企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢和條件，通過創(chuàng)業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度。引導(dǎo)上市公司、“20+8”產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)綜合運(yùn)用股份、可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等各類支付工具，分期支付交易對價(jià)、分期配套融資，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y，或開展基于轉(zhuǎn)型升級等目標(biāo)的跨行業(yè)并購、有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購。
第五，充分發(fā)揮深交所等多層次資本市場作用，打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”。
將符合條件的被投企業(yè)納入后備上市企業(yè)庫，形成分層分類分梯隊(duì)的上市資源庫。用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購重組綠色通道機(jī)制，落實(shí)私募股權(quán)創(chuàng)投基金股份減持和投資期限“反向掛鉤”制度，做好境外上市備案管理，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道。加快實(shí)施“星耀鵬城行動”計(jì)劃，打造具有深圳特色的上市培育品牌工程。爭取私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)落地，充分發(fā)揮深交所科交中心樞紐作用，形成“技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易+股權(quán)投資對接+份額轉(zhuǎn)讓退出”三位一體的全鏈條服務(wù)體系，助力技術(shù)要素與資本要素銜接貫通。支持深交所試點(diǎn)發(fā)行優(yōu)先股作為并購支付工具。支持將股權(quán)投資基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過非交易過戶方式向基金投資者進(jìn)行分配。
第六，用好首批綜合改革試點(diǎn)創(chuàng)投領(lǐng)域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”。
完善屬地私募創(chuàng)投會商服務(wù)，建立會商線上“一網(wǎng)通辦”平臺，新設(shè)立（遷入）創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金通過“好人舉手”平臺上傳申請材料，相關(guān)辦理流程可隨時(shí)隨地線上查詢辦理。行業(yè)自律組織協(xié)助各區(qū)建立創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及基金新設(shè)（遷入）的服務(wù)窗口，公布辦理渠道，指定專人負(fù)責(zé)，對申請人申報(bào)材料等準(zhǔn)備事項(xiàng)開展對接輔導(dǎo)。對符合要求的新設(shè)（遷入）創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)申請，應(yīng)在申報(bào)材料齊備后7個工作日內(nèi)完成辦理，新設(shè)（遷入）創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)在申報(bào)材料齊備后5個工作日內(nèi)完成辦理。持續(xù)深入開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點(diǎn)，允許契約型創(chuàng)業(yè)投資基金登記為被投資企業(yè)的公司股東或合伙企業(yè)合伙人，并在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)進(jìn)行公示。
