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浙江省杭州市上城區(qū)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金管理暫行辦法
為進一步發(fā)揮我區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金支持區(qū)域重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資的積極作用，根據(jù)《關于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）等文件精神，制定本辦法。
一、總體要求
（一）上城區(qū)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金）是由區(qū)政府主導設立，按市場化方式運作，秉承遵循市場規(guī)律、發(fā)展耐心資本原則，設立宗旨是切實發(fā)揮我區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金在服務區(qū)域戰(zhàn)略、推動產(chǎn)業(yè)升級、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的引領撬動作用。
（二）產(chǎn)業(yè)基金按照“政府引導、市場運作、分類管理、防范風險”原則運營管理，采用母基金、子基金、直接投資（含專項子基金）等模式投資運作，覆蓋初創(chuàng)期、成長期、成熟期等全生命周期投資布局，總規(guī)模不少于100億元。資金來源包括整合的存量基金、區(qū)財政預算資金、區(qū)屬國有企業(yè)自有資金等。
二、基金分類
（三）整合原存量基金投資項目及今后增量投資項目，根據(jù)功能定位分為創(chuàng)業(yè)投資類基金和產(chǎn)業(yè)投資類基金，并實施分類管理。
（四）創(chuàng)業(yè)投資類基金規(guī)模不低于30億元，功能定位為支持本區(qū)重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域，投資階段以初創(chuàng)期項目為主，著力投早、投小、投長期、投硬科技，重點投向新一代信息技術、人工智能、高端制造等產(chǎn)業(yè)。
（五）產(chǎn)業(yè)投資類基金規(guī)模不低于70億元，功能定位為支持區(qū)委區(qū)政府的重大工作部署及產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，投資階段以成長期、成熟期項目為主，重點投向區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)和重點項目建設，推動區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。
三、管理架構
（六）產(chǎn)業(yè)基金管理架構包括基金管理委員會、基金管理主體、基金管理公司。
（七）基金管理委員會由區(qū)長擔任主任，常務副區(qū)長、相關副區(qū)長擔任副主任，區(qū)政府辦公室、區(qū)財政局、區(qū)發(fā)改經(jīng)信局、區(qū)科技局、區(qū)投促局、錢塘智慧城管委會、上城資本等部門和單位為基金管理委員會成員單位。下設基金管委會辦公室，負責基金管理委員會的日常工作，區(qū)財政局局長為辦公室主任。
基金管理委員會主要職責：根據(jù)區(qū)政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確基金投資方向和投資原則；落實區(qū)政府關于基金管理中重大事項的決策批復；協(xié)調(diào)基金運作中發(fā)生的問題，指導監(jiān)督基金運作；組織對基金進行考核評價；遴選法律、財務、行業(yè)、技術等多領域?qū)＜?，建立區(qū)級基金投資外部專家?guī)臁?/span>
基金管理委員會會議由主任召集和主持，由基金管理委員會辦公室組織，基金管理委員會成員單位出席，對產(chǎn)業(yè)基金運作有關事項進行審議。區(qū)審計局、區(qū)司法局、基金具體項目所涉及的街道為列席單位，參與討論具體項目的合規(guī)性及風險，但不參與項目投決表決。
（八）基金管理主體主要職責是履行各基金管理主體責任，負責基金運作、管理及管理細則的組織實施等；定期向基金管理委員會辦公室報送基金運作情況；配合基金管理委員會辦公室做好基金績效評價工作。上城資本作為產(chǎn)業(yè)基金統(tǒng)一管理主體，錢塘智慧城管委會共同參與有關基金運行管理。
（九）基金管理公司主要職責是按照基金管理委員會確定的投資原則和投資要求，負責產(chǎn)業(yè)基金日常經(jīng)營管理；對擬投項目開展盡職調(diào)查，出具盡職調(diào)查報告，提出投資建議；按照審議確定的投資方案，進行入股談判、協(xié)議簽署、投后管理、基金退出等具體投資事宜。
四、投資管理程序
（十）基金投資管理一般程序為：項目立項、盡職調(diào)查、投資決策、項目實施等。
（十一）采用直接投資模式的，項目來源可由各行業(yè)主管部門、街道（園區(qū)）、區(qū)屬國企等推薦，推薦主體將項目資料及初步研判結果提交上城資本，上城資本對推薦項目進行初步研判，在5個工作日內(nèi)作出是否立項的決定，并將結果反饋至推薦主體。確有必要的可組織外部無利益關聯(lián)的行業(yè)專家、風控專家、投資專家等進一步研判。
（十二）采用基金模式投資的，原則上采取市場化方式遴選確定基金管理人，基金管理人應具備與基金運作相適應的專業(yè)能力、投資能力和管理能力，具有股權投資或相關基金管理經(jīng)驗，具有符合要求的投資管理業(yè)績。
（十三）項目立項由基金管理主體作出決定，明確項目總規(guī)模、基金出資比例、政策目標、收益分配、退出安排等事項，形成立項報告。
（十四）項目立項后，由基金管理公司按照規(guī)定程序確定盡調(diào)機構，負責對項目進行盡職調(diào)查，必要時可引入外部會計師事務所、律師事務所等中介機構協(xié)助開展盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報告。盡調(diào)時間一般不超過30個工作日。
（十五）基金管理主體根據(jù)盡職調(diào)查情況，征求區(qū)投促局、區(qū)科技局等相關行業(yè)主管部門意見后形成投資方案，向區(qū)委區(qū)政府主要領導匯報后，按基金管委會投決程序執(zhí)行。創(chuàng)業(yè)投資類基金直投項目2000萬元以上的（其中投資A輪之前項目500萬元以上的）、子基金投資1億元以上的，產(chǎn)業(yè)投資類基金直投項目1億元以上、子基金投資2億元以上的，在通過基金管理公司投資委員會、基金管理主體內(nèi)部集體決策程序后，報基金管理委員會投資決策；創(chuàng)業(yè)投資類基金直投項目2000萬元（含）以下（其中投資A輪之前項目500萬元（含）以下的）、子基金投資1億元（含）以下的，產(chǎn)業(yè)投資類基金直投項目1億元（含）以下、子基金投資2億元（含）以下的，在通過基金管理公司投資委員會、基金管理主體內(nèi)部集體決策程序后，按季度向基金管委會辦公室報告。
基金管理委員會投資決策會議由基金管理委員會主任或副主任主持，參會人數(shù)一般為單數(shù)，其中，與投資相關領域的專業(yè)人員不少于3人，審議通過事項須經(jīng)三分之二以上參會人員同意。與投資相關領域的專業(yè)人員由基金管委會辦公室在區(qū)級基金投資外部專家?guī)熘谐槿 ?/span>
如區(qū)政府認定為重要事項，報區(qū)政府決策后執(zhí)行。
項目投資決策全流程周期一般不超過90天。
（十六）基金管理公司組織投資和投后管理等工作?；鸸芾砦瘑T會投資決策會議提出修改意見的條款，按照修改意見，在符合投資條件的前提下與相關出資方擬定交易文件，正式簽署后予以實施，并做好投后管理工作。
五、投資模式和出資比例
（十七）產(chǎn)業(yè)基金可采取母基金、子基金、直接投資（含專項子基金）等相結合的投資模式，直接投資模式原則上應成立直投基金運作。創(chuàng)業(yè)投資類基金和產(chǎn)業(yè)投資類基金采取直投（含專項子基金）方式占比不高于40%，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資類基金和產(chǎn)業(yè)投資類基金加大對科技產(chǎn)業(yè)的投入比例。
（十八）采取基金投資模式的，對子基金的出資比例：創(chuàng)業(yè)投資類不超過子基金認繳規(guī)模的40%、產(chǎn)業(yè)投資類不超過子基金認繳規(guī)模的30%。經(jīng)基金管委會辦公室決策同意，創(chuàng)業(yè)投資類基金出資比例可放寬至60%（含），產(chǎn)業(yè)投資類基金出資比例可放寬至50%（含）。
采取直接投資（含專項子基金）模式的，持股比例不超過10%（其中投資A輪之前項目的持股比例不超過20%），且不為第一大股東。
經(jīng)區(qū)政府決策的投資項目可不受上述比例限制。
六、風險控制
（十九）產(chǎn)業(yè)基金合作設立的母子基金應當委托中國境內(nèi)有相關資質(zhì)的商業(yè)銀行進行托管，按照有關規(guī)定及托管協(xié)議開展資產(chǎn)保管、資金撥付和結算等日常工作，對投資活動進行動態(tài)監(jiān)管，定期向出資人出具銀行托管報告。
（二十）按照國家有關企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系建設的要求，基金管理公司要建立健全包括風險管理制度、風險管理組織、廉政風險防控機制和風險控制流程在內(nèi)的風控合規(guī)體系及內(nèi)部管控制度。
（二十一）產(chǎn)業(yè)基金必須遵守國家法律法規(guī)，且不得從事以下業(yè)務：
1.從事融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業(yè)務；
2.投資公開交易類股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；
3.向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準的公益性捐贈除外）；
4.吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借，或名股實債等變相增加政府債務的行為；
5.進行承擔無限連帶責任的對外投資；
6.發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品募集資金；
7.其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務。
（二十二）合作的基金管理機構一般應具有一定項目儲備，并不低于以下條件：
1.在中華人民共和國境內(nèi)依法設立，且已在相關監(jiān)管部門或行業(yè)自律組織登記備案，實收資本不低于1000萬元，最近3年不存在重大違法違規(guī)行為；
2.有固定營業(yè)場所及與其業(yè)務相適應的軟硬件設施，應向符合私募投資基金監(jiān)督管理有關規(guī)定的合格投資者募集資金；
3.具備豐富的投資管理經(jīng)驗和良好的管理業(yè)績，健全的投資管理和風險控制流程，規(guī)范的項目遴選機制，能夠為被投資企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導、管理咨詢等增值服務；
4.至少有3名具備3年以上股權投資或股權投資基金管理工作經(jīng)驗的高級管理人員，且有3個（含）以上股權投資的成功案例；
5.母基金管理機構應具備較強的資金募集能力，需對擬出資人的資質(zhì)、資金來源等進行盡職調(diào)查，確保其具備履約能力，能夠為子基金提供穩(wěn)定的資金來源；
6.子基金管理機構在提交項目合作方案時，須至少已取得擬設立子基金總規(guī)模30%額度的出資意向，并提供擬出資人出資承諾函等材料。
七、績效管理
（二十三）基金管理委員會辦公室應建立對產(chǎn)業(yè)基金運作與管理的監(jiān)督和考核機制，每年抽取1-2支子基金或項目對基金管理主體進行績效評價，并接受巡察、審計、財政等各方監(jiān)督，對于發(fā)現(xiàn)的問題要及時提出整改意見，確?；鹨?guī)范運作和有效管理。
（二十四）基金管理主體應根據(jù)基金全生命周期及關鍵節(jié)點目標，圍繞功能作用、資本放大效應、產(chǎn)業(yè)帶動效果等目標實現(xiàn)和效益回報等方面，對基金進行整體評價，不以單一項目虧損或未達標作為基金管理公司負面評價的依據(jù)。
（二十五）基金績效評價原則上應包括國資功能維度指標、基金運營維度指標、財務回報維度指標、投后管理維度指標等。
1.國資功能維度指標主要評價基金落實區(qū)委、區(qū)政府決策部署、服務主責主業(yè)、促進科技創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展、強化在地發(fā)展等。
2.基金運營維度指標主要評價基金投資計劃執(zhí)行、投入和退出進度、信息披露及報送質(zhì)量、基金規(guī)范運營情況、風險應對措施等。
3.財務回報維度指標主要評價基金投資收益水平、資金合理使用及資金籌劃等。
4.投后管理維度指標主要評價基金管理主體或基金管理公司的增值服務提供、資源對接以及風險監(jiān)控能力、被投項目預期發(fā)展等。
（二十六）上城資本直接管理的產(chǎn)業(yè)基金，其管理費每年按照實繳出資額的0.5%提取，由上城資本結合基金管理公司年度運營支出后統(tǒng)籌調(diào)度使用。
八、基金退出
（二十七）產(chǎn)業(yè)基金投資項目應在章程或合伙協(xié)議等相關資料中載明具體退出期限、退出條件、退出方式，在達到投資年限或約定退出條件時，應適時采取股權轉(zhuǎn)讓、股票減持、股東回購以及解散清算等方式實現(xiàn)退出。未約定退出方式的，由基金管理公司結合政策目標和項目實際情況提出退出方案具體辦理退出事宜。
基金管理公司應與其他出資人約定，有下述情況之一時，產(chǎn)業(yè)基金可選擇提前退出：
1.章程或合伙協(xié)議簽署后超過6個月，未按規(guī)定程序和時間要求完成設立或增資手續(xù)的；
2.產(chǎn)業(yè)基金撥付子基金賬戶1年以上，參股子基金未實際出資的；
3.未完成合伙協(xié)議約定投資的，且造成產(chǎn)業(yè)基金重大損失的;
4.子基金投資項目不符合本辦法及相關運作方案政策導向的，或績效達不到預期效果的;
5.發(fā)現(xiàn)其他嚴重危及產(chǎn)業(yè)基金安全或違背政策目標等事前約定退出情形的。
（二十八）創(chuàng)業(yè)投資類基金原則不超過10年，產(chǎn)業(yè)投資類基金原則不超過8年，根據(jù)當前經(jīng)濟形勢及資本市場實際情況，在到期后可適當延長基金存續(xù)期或由其他國有基金承接。下列事項，須經(jīng)基金管理委員會同意：
1.創(chuàng)業(yè)投資類基金存續(xù)期超過10年，且延期兩次（含）以上的；
2.產(chǎn)業(yè)投資類基金存續(xù)期超過8年，且延期兩次（含）以上的。
九、基金盡職免責
（二十九）產(chǎn)業(yè)基金投資合理容忍正常投資風險，根據(jù)基金功能定位、投資階段、投資策略等，設定不同的風險容忍度。按基金整個生命周期開展考核評價，不以單個項目或單一年度盈虧作為評定依據(jù)。基金清算時出現(xiàn)虧損的，綜合考慮基金功能作用發(fā)揮、虧損幅度、評價標準等進行分類評定。
（三十）當基金投資發(fā)生下列情形之一的，啟動容錯認定程序：
1.探索創(chuàng)新基金運作體制機制、投資模式或新業(yè)務領域過程中，積極正確履職但仍出現(xiàn)失誤或偏差，導致基金發(fā)生虧損的。
2.在基金投資中,按規(guī)定進行充分的可行性研究、盡職調(diào)查風險評估、集體決策，因國家政策調(diào)整、宏觀經(jīng)濟形勢變化，或不可預見的市場風險等因素，基金投資發(fā)生虧損的。
3.因貫徹執(zhí)行國家、省市重大決策部署或積極履行社會責任快速響應優(yōu)質(zhì)企業(yè)訴求、扶持中小微企業(yè)等，充分披露風險且制定相應風控舉措并有效執(zhí)行，基金投資發(fā)生虧損的。
4.按照“三個區(qū)分開來”要求可以容錯的其他情形。
（三十一）啟動基金容錯工作調(diào)查時，要核實是否存在《上城區(qū)屬國有企業(yè)容錯糾錯機制實施辦法》第五條規(guī)定的不予容錯情形；基金容錯應在基金管理主體盡職盡責的前提下啟動，要研判是否按規(guī)定履職盡責、履行決策和管理程序。在基金容錯認定結果的運用時，基金投資未超過本辦法三十二條所規(guī)定綜合虧損率的，免予追究責任；超過的從輕、減輕追究責任。容錯認定結果與經(jīng)營業(yè)績績效掛鉤。
（三十二）創(chuàng)業(yè)投資類基金綜合虧損率不超過40%，特定情況下可放寬至60%，產(chǎn)業(yè)投資類基金綜合虧損率不超過20%。種子直投和天使直投單項目最高允許出現(xiàn)100%虧損。
（三十三）基金容錯認定程序按照《上城區(qū)屬國有企業(yè)容錯糾錯機制實施辦法》規(guī)定執(zhí)行。
十、報告制度和信息披露
（三十四）每季度結束后60日內(nèi)，基金管理公司要向基金管理委員會辦公室報送產(chǎn)業(yè)基金投資管理、項目進展、股本變化和資金使用等情況。
（三十五）會計年度結束后5個月內(nèi)，基金管理公司應向基金管理委員會辦公室提交產(chǎn)業(yè)基金年度工作報告和經(jīng)中國注冊會計師審計的年度財務報告。
（三十六）產(chǎn)業(yè)基金運作和管理中，被投企業(yè)如發(fā)生重大違約行為、經(jīng)營異常、重大投資損失、陷入難以扭轉(zhuǎn)困境、經(jīng)營停頓等重大事項，基金管理公司應在發(fā)現(xiàn)后7個工作日內(nèi)向基金管理委員會辦公室報告。
十一、其他
（三十七）本辦法實施前已決策通過的項目按照本辦法規(guī)定進行投后管理。本辦法實施后，尚未投資決策的項目，按照本辦法投資決策。
（三十八）本辦法所涉及基金的具體實施辦法由基金管理主體制定，績效考核辦法由基金管理主體根據(jù)各基金運行實際制定并報基金管理委員會審定。
（三十九）本辦法自2025年6月12日起施行，《杭州市上城區(qū)人民政府關于印發(fā)上城區(qū)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金管理暫行辦法的通知》（上政函〔2023〕71號）同時廢止。
