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招商洞察
招商熱點精準(zhǔn)洞察
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聚智慧、立產(chǎn)業(yè)、興地方
傳統(tǒng)招商模式的弊端已現(xiàn)，效益遞減，地方招商模式如何破局？“合肥模式”的興起讓大家看到了合肥政府資本招商的前瞻性，京東方、長鑫半導(dǎo)體、蔚來落地，隨之而來的是地方產(chǎn)業(yè)鏈的壯大，吸引同類產(chǎn)業(yè)加入進而形成集聚效應(yīng)。這類招商模式帶來的效益，從長遠(yuǎn)來看，遠(yuǎn)超過僅靠補貼將企業(yè)留住......
位于大灣區(qū)的珠海，一面連續(xù)推出三期珠?；?，通過母基金、母基金+直投的方式深耕本地產(chǎn)業(yè)，一面助推上市企業(yè)，發(fā)揮國資力量進行混改和投資，珠海模式在當(dāng)下國資LP成為出資主要力量的大環(huán)境下，十分具有參考意義。
當(dāng)前，地方招商打法更加多樣化，如基金招商、科技招商、產(chǎn)業(yè)鏈招商、收購兼并式招商，也有組合拳式招商，如蘇州工業(yè)園的“科技招商+資本招商”，麗水的“飛地+基金”......招商之戰(zhàn)，愈發(fā)激烈了。
廣州：城市與企業(yè)雙向奔赴
廣州繼2000億母基金落地后，招商再出新動作。今年6月，隨著廣州市投資發(fā)展委員會辦公室（下稱“投發(fā)委辦公室”）掛牌成立、“招商引資20條”發(fā)布，廣州開啟招商新篇章。
廣州市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“投資發(fā)展”寓意城市與企業(yè)雙向奔赴、相互賦能、共同發(fā)展?！拔覀円浴顿Y發(fā)展’作為新機構(gòu)的名稱，包含引導(dǎo)投資、促進投資、服務(wù)投資，突顯產(chǎn)業(yè)友好型、企業(yè)友好型、企業(yè)家友好型營商環(huán)境，打造為廣州招商新IP?！?/span>
招商，不是地方把企業(yè)引來即可的“一錘子買賣”，而是地方與企業(yè)“細(xì)水長流”的長期合作。地方需要企業(yè)落地后與當(dāng)?shù)刂攸c產(chǎn)業(yè)聯(lián)動，企業(yè)也需要政府爭取人才、技術(shù)、財政支持。如何統(tǒng)籌全市資源、如何有效完成招商，如何將廣州打造成全球投資首選地，對投發(fā)委辦公室交出的成績單拭目以待。
“招商引資20條”，即《關(guān)于新時期推動招商引資高質(zhì)量發(fā)展的工作意見》，從重構(gòu)招商體系、強化招商統(tǒng)籌、創(chuàng)新招商模式、突顯招商優(yōu)勢、加強隊伍建設(shè)等5個方面提出20條措施。
在創(chuàng)新模式上，打造產(chǎn)業(yè)全鏈條發(fā)展體系，推行“市場+資源+應(yīng)用場景”的招引新模式，按照“制定產(chǎn)業(yè)規(guī)劃—打造產(chǎn)業(yè)園區(qū)—出臺產(chǎn)業(yè)政策—配套產(chǎn)業(yè)資金—實施產(chǎn)業(yè)招商”的全鏈路路徑，結(jié)合產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、細(xì)分賽道、承接區(qū)及特色園區(qū)，逐個產(chǎn)業(yè)為項目落地制訂專業(yè)化服務(wù)方案。實施資本協(xié)同型招商，整合做強現(xiàn)有政府投資基金，做實做強產(chǎn)投創(chuàng)投母基金。貼身開展存量招商，組建廣州市并購重組母基金。
深圳：精準(zhǔn)招商搶GP
清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心發(fā)布《2023年深圳市股權(quán)投資市場發(fā)展研究報告》顯示，截至2023年底，深圳位列全國股權(quán)投資類基金管理人數(shù)量城市排名第三。目前，深圳市已培育深創(chuàng)投、達(dá)晨財智、東方富海、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾資本、基石資本、前海方舟、國中創(chuàng)投等一批扎根于深圳并在全國具有影響力的本土創(chuàng)投機構(gòu)。
但是，深圳仍正在大力搶“GP”。在已公布的前兩批“20+8“產(chǎn)業(yè)基金的中選機構(gòu)中，幾家非深圳本土投資機構(gòu)位列其中：
50億元的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金中選機構(gòu)為上海復(fù)健股權(quán)投資基金管理有限公司
50億元的智能傳感器產(chǎn)業(yè)基金中選機構(gòu)為金石投資有限公司
20億元的高端裝備基金中選機構(gòu)為招商致遠(yuǎn)資本投資有限公司
10億元的腦科學(xué)與類腦智能產(chǎn)業(yè)基金中選機構(gòu)為中金資本運營有限公司。
對于外地創(chuàng)投機構(gòu)，深圳一直敞開大門歡迎落戶。為吸引風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)在深落戶，對新設(shè)立或新遷入的股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)， 按其自設(shè)立之日起三年內(nèi)，實際投資深圳區(qū)域非上市企業(yè)的累計每滿人民幣4億元（或等值外幣）的，深圳給予其管理企業(yè)獎勵人民幣500萬元，單筆獎勵最高金額不超過人民幣2000萬元。據(jù)悉，2023年，深圳新增內(nèi)外資風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)70家，其中有30家頭部機構(gòu)異地遷入或加大在深布局。
深圳為何如此？在地方招商體系中，隨著土地財政失去優(yōu)勢，股權(quán)財政逐漸成為重點。再從企業(yè)方來看，產(chǎn)業(yè)在發(fā)展的各個階段都需要足夠的資金支持和信息、產(chǎn)業(yè)鏈等資源。深圳的“20+8”產(chǎn)業(yè)集群的相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金正是深圳獲取機構(gòu)、企業(yè)和項目關(guān)注的著眼點，亦是企業(yè)獲取資金加持的來源。
深圳打造的“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，秉持“一產(chǎn)業(yè)集群，一專項基金”的理念，因此對GP擅長投資領(lǐng)域更加多元化。2023年年底，招商致遠(yuǎn)資本將總部遷入深圳，4個月后，招商致遠(yuǎn)資本與光明區(qū)合作的首只產(chǎn)業(yè)基金“光明致遠(yuǎn)基金”完成備案，規(guī)模7億元，主要投資于光明區(qū)“8+5”產(chǎn)業(yè)集群。
而且，“20+8”產(chǎn)業(yè)專項基金，打通市區(qū)兩級引導(dǎo)基金通道，允許市、區(qū)引導(dǎo)基金對產(chǎn)業(yè)集群基金的子基金統(tǒng)籌出資比例最高達(dá)70%，以緩解基金募資壓力并加速設(shè)立運作，充分發(fā)揮了深圳市引導(dǎo)基金體系市區(qū)聯(lián)動的優(yōu)勢。
此外，深圳市大型企業(yè)尤其科技型企業(yè)的戰(zhàn)略投資（CVC）同樣發(fā)展迅猛，已有騰訊投資、華為&哈勃投資、TCL創(chuàng)投、中興創(chuàng)投、、大疆創(chuàng)新、華強創(chuàng)投等戰(zhàn)略投資者或CVC深耕深圳。
珠海：上市公司重組與“買買買”
清科研究中心發(fā)布的2024Q1市場報告顯示，從交易類型來看，境內(nèi)交易仍以國內(nèi)企業(yè)間的資源優(yōu)化整合為主，國資背景上市公司通過資本市場做優(yōu)做強為目的的并購案例依然活躍。尤其近年來證監(jiān)會大力推動上市公司通過并購重組整合實現(xiàn)提質(zhì)增效，鼓勵上市公司切實用好并購重組工具，抓住機遇注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效資產(chǎn)，實施兼并整合提升。
國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量。證監(jiān)會在《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》也提出更大力度支持并購重組。
在并購重組的招商模式討論中，珠海國資總是被提及，其控股的格力集團與華發(fā)集團更是珠海國資運營上市企業(yè)的典型案例。
珠海格力集團是珠海首家國有資本投資運營平臺。2019年，發(fā)布公告，控股股東格力集團與珠海明駿簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定珠海明駿以46.17元/股的價格受讓格力集團持有的格力電器15%股份，轉(zhuǎn)讓價款高達(dá)約416.62億元。
而控股股東之一格力集團的大股東正是珠海市國資委，持股比例為90%，剩下的10%由廣東省財政廳持有。此次對格力電器股權(quán)的“放手”是對珠海國有企業(yè)進行經(jīng)濟布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化、尋求新的經(jīng)濟增長點的開端，也是國企“混改”歷史上的經(jīng)典案例。
格力集團產(chǎn)業(yè)投資板塊由珠海格力金融投資管理有限公司、橫琴金融投資集團有限公司和廣東橫琴金投創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司共同組成，受托管理50億元規(guī)模的珠?；鹑趧?chuàng)業(yè)投資基金。珠?；鹕罡镜睾诵漠a(chǎn)業(yè)，在一期、二期步入收獲期之際，三期調(diào)整思路，采用“母基金+直投”新模式，包括項目直接投資（含專項項目基金）和子基金投資。
珠海國資的“買買買”階段出資方式多樣：格力集團通過全資子公司格力金投、金諾信完成對長園集團的首次“舉牌”，后續(xù)又持續(xù)增持，成為第一大股東；格力金投通過參與認(rèn)購定增的方式，戰(zhàn)略入股齊心集團；格力金投通過二級市場舉牌結(jié)合股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，獲得了歐比特（現(xiàn)珠海航宇微科技股份有限公司）并取得控股權(quán)，而歐比特也成為珠海國資首家通過對外投資的方式完成控股的A股上市公司。
珠海華發(fā)集團有限公司的大股東同樣是珠海國資委，持股超出90%。華發(fā)集團布局城市運營、房產(chǎn)開發(fā)、金融產(chǎn)業(yè)、實業(yè)投資、商貿(mào)服務(wù)和現(xiàn)代服務(wù)六大業(yè)務(wù)布局。
“借”華發(fā)集團之手，珠海國資繼續(xù)“買買買”：華發(fā)集團通過全資子公司華實控股（現(xiàn)珠海華發(fā)科技產(chǎn)業(yè)集團有限公司）以約9億元受讓維業(yè)股份29.99％的股份，成為新控股股東；通過“定增+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”，華實控股成為華燦光電、光庫科技的股東。
今年1月，珠海市國資委啟動新一輪重組整合行動，其中，九洲控股集團整體無償劃轉(zhuǎn)至華發(fā)集團，全力支持華發(fā)集團沖擊“世界500強”。此次對國有資本布局進行優(yōu)化，可以更好地激發(fā)國有經(jīng)濟發(fā)展動能，服務(wù)珠海發(fā)展大局。
在基金方面，華發(fā)集團受托管理珠?；鹑谄煜?0億產(chǎn)業(yè)基金，以投資中后期成熟項目為主，將重點投向包括但不限于新能源、集成電路、生物醫(yī)藥、裝備制造等符合珠海產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方向，以及符合國家戰(zhàn)略的前沿創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)類子基金和項目。
北京：基金招商+產(chǎn)業(yè)投資
大約半年時間，北京先后設(shè)立的8只基金，涵蓋人工智能、信息產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥健康、機器人、商業(yè)航天和低空經(jīng)濟、新材料、先進制造和智能裝備、綠色能源和低碳等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，未來將形成千億級投資規(guī)模。近日，北京市經(jīng)濟和信息化局發(fā)布關(guān)于常態(tài)化組織企業(yè)申報市級政府投資基金儲備項目的通知。
種下梧桐樹，引得鳳凰來，北京以這8只基金為契機，歡迎企業(yè)申報。但是要求申報企業(yè)應(yīng)為注冊在北京或有計劃在北京布局的企業(yè)。對于注冊地點的要求，在8只基金的GP遴選公告種也有所體現(xiàn)——管理機構(gòu)的基本條件第一條“原則上在北京市注冊“。
這種看似“篩選”的規(guī)則，從另一個角度來看，其實也是地方的一種招商策略，希望更多的創(chuàng)投機構(gòu)落地北京。從多地的GP遴選公告里都可以看到這類要求：安徽省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金子基金“必須注冊在安徽省內(nèi)”；浙江省科創(chuàng)母基金（二期）要求“子基金應(yīng)注冊在浙江省內(nèi)”。
此外，已發(fā)布的遴選公告中都提到“有與本基金投資領(lǐng)域和方向匹配的項目儲備”，這也是地方在位未來合作謀求空間。這一點在《大興發(fā)展引導(dǎo)基金市場化子基金申報指南（2023-2024年）》也有所體現(xiàn)——有與擬設(shè)基金投資領(lǐng)域和方向匹配的項目儲備，儲備金額不少于基金規(guī)模的80%。
目前，8只基金已有部分基金出資，共同推動北京市產(chǎn)業(yè)升級：北京機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金出資粵十機器人、北京市人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金出資面壁智能、北京信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金出資天地和興、北京市醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)投資基金出資華諾泰生物......
北京的另一個招商思路就是“打錢”
本月，140億估值的芯片獨角獸芯馳科技將總部遷至北京經(jīng)開區(qū)，并獲得北京經(jīng)開區(qū)聯(lián)合北京市區(qū)兩級給予的10億元戰(zhàn)略投資。但是“鈔能力”的背后，是經(jīng)開區(qū)的產(chǎn)業(yè)基地與芯馳科技本身的產(chǎn)品可以聯(lián)動。
據(jù)悉，北京市經(jīng)開區(qū)已經(jīng)集聚智能網(wǎng)聯(lián)汽車企業(yè)120余家，形成了北京奔馳、小米汽車兩大重要整車生產(chǎn)基地，布局了國汽智聯(lián)、國創(chuàng)中心等一批平臺支撐機構(gòu)。落戶經(jīng)開區(qū)以來，芯馳科技已經(jīng)與多家本地車企、上下游生態(tài)企業(yè)，以及國創(chuàng)中心等開展交流與合作。
政策方面，朝陽區(qū)最新發(fā)布的《促進北京商務(wù)中心區(qū)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》規(guī)定，新認(rèn)定或新遷入的跨國公司地區(qū)總部，給予不超過1000萬元一次性資金獎勵；新設(shè)立或新遷入的《財富》世界500強、中國500 強等總部型機構(gòu)，給予不超過500萬元一次性資金獎勵。新設(shè)立或新遷入的中國服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、民營等相關(guān)“500強”頭部企業(yè)總部，央企總部及其二級以上子公司，經(jīng)認(rèn)定根據(jù)綜合貢獻給予不超過500萬元一次性資金獎勵。
招商之路，道阻且躋
8月1日起，《公平競爭審查條例》正式施行，“稅收優(yōu)惠”式、“獎補”式招商引資模式不再，轉(zhuǎn)變招商思路才是當(dāng)務(wù)之急。
設(shè)立招商基金、去年千億基金的浪潮繼續(xù)席卷、招商大會從面向國內(nèi)躍升到面向全球、直接發(fā)布細(xì)分賽道投資機遇清單......越來越多樣化的招商模式背后是地方搶項目、招企業(yè)、做產(chǎn)業(yè)、聚資本的決心。
產(chǎn)業(yè)的升級之路，與金融相互依存、共生共榮。招商之路從來不易，擼起袖子加油干之前，不妨先整理好思路再出發(fā)。
